ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Προειδοποίηση σοκ: «Έρχεται μεγάλη οικονομική κρίση! Θα συντρίψει τις τράπεζες!»

Τι υποστηρίζει ο διακεκριμένος οικονομολόγος Νουριέλ Ρουμπινί («Dr Doom»);

Νέα προειδοποίηση απηύθυνε μέσω του Bloomberg, ο διακεκριμένος οικονομολόγος Νουριέλ Ρουμπινί, γνωστός και ως «Dr Doom», ο οποίος αναφέρει ότι πρέπει να αναμένουμε μία κρίση ρευστότητας που μπορεί να λάβει εκθετικές διαστάσεις και θα συντρίψει τις τράπεζες.

Ο οικονομολόγος, αντίθετα με το κυρίαρχο αφήγημα της ήπιας προσγείωσης, από την αρχή «προφήτευε» τη δύσκολη κατάσταση στην οποία θα περιέλθουν αγορές και οικονομίες λόγω του εκρηκτικού μείγματος πιστωτικής ρευστότητας, αυξανόμενου πληθωρισμού και αύξησης των επιτοκίων.

Σε αυτό το πλαίσιο, επισημαίνει, για άλλη μία φορά, πως αυτό το οποίο θα πρέπει να περιμένουμε είναι μια στασιμοπληθωριστική «μεγααπειλή» που θα συντρίψει την πίστωση, ενώ οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται, αναγκάζοντας τους κεντρικούς τραπεζίτες να συνεχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια.

«Αυτό το σενάριο τύπου Catch-22 (σατιρικό πολεμικό μυθιστόρημα του Αμερικανού συγγραφέα Joseph Heller) που έχουν ενεργοποιήσει οι κεντρικές τράπεζες θα έπρεπε να ήταν προφανές σε κάθε οικονομολόγο, μόλις άρχισαν να διαπιστώνονται η οικονομική αδυναμία και η αστάθεια που προκλήθηκαν από τα lockdown της Covid».

Αντίθετα, το αφήγημα ήταν ένα διαρκώς κλιμακούμενο παιχνίδι αναμονής:

Όλοι απλώς προετοιμάζονταν για την υποτιθέμενη παρέμβαση της κεντρικής τράπεζας… και την αλλαγή της νομισματικής πολιτικής επί το χαλαρότερον

Μόνο που οι προσδοκίες διαψεύστηκαν. Όσο τα επιτόκια παραμένουν σε υψηλά επίπεδα ή συνεχίζουν να αυξάνονται το υφιστάμενο και το νέο χρέος θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Η ψυχή των αγορών τα τελευταία 14 χρόνια ήταν τα σχεδόν μηδενικά επιτόκια και το εύκολο νόμιμο χρήμα που κυκλοφορούσε μέσω των τραπεζικών αγωγών.

Τώρα, το όνειρο πέθανε» επισημαίνει ο οικονομολόγος.

Ωστόσο, ο Roubini δεν αντιμετωπίζει το πρόβλημα επιφανειακά… Αλλά «επισκέπτεται» την ουσία του. Σημειώνοντας την έκθεση τραπεζών όπως η SVB σε ομόλογα με φθίνουσα αξία. Γεγονός που προκαλείται από την αύξηση των επιτοκίων.

Αυτό που του λείπει, και σίγουρα είναι κάτι για το οποίο το Bloomberg δεν θέλει να μιλήσει, είναι το θέμα των προγραμμάτων που σχετίζονται με το ESG και του δανεισμού που αποτελούσαν σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου της SVB.

Πρόκειται για τεράστια ποσά προς επένδυση με σημείο αναφοράς την κλιματική αλλαγή. Τα οποία χάθηκαν, διογκώνοντας, μάλιστα, το ήδη οξυμμένο τραπεζικό πρόβλημα.

Ο καπνός πριν τη φωτιά

Το γεγονός πως ορισμένοι οικονομολόγοι έχουν αρχίσει να εκδηλώνουν ξανά τις παλιές τους συνήθειες, κηρύσσοντας το τέλος της τραπεζικής κρίσης, η πραγματικότητα είναι ότι τράπεζες όπως η SVB και η Credit Suisse είναι μόνον… ο καπνός πριν από τη φωτιά.

Πόσες ακόμη τράπεζες έχουν παρόμοια έκθεση όχι μόνο σε μια στάσιμη αγορά ομολόγων, αλλά και σε μια σειρά από επενδύσεις που σχετίζονται με ESG που είναι έτοιμες να εκραγούν;

Άλλαξε πραγματικά κάτι το backstop της Fed ή απλώς απέτρεψε μια πτώχευση μέχρι την επόμενη φορά;

Το πρόβλημα

Το πρόβλημα είναι απλό και σύνθετο μαζί:

Οι κεντρικοί τραπεζίτες δημιούργησαν έναν συστημικό εθισμό, τη χαλαρή πίστωση, καθυστερώντας τον… πόνο από το κραχ των παραγώγων το 2008.

Στην πορεία, υποκίνησαν την ίδια την πληθωριστική/στασιμοπληθωριστική καταστροφή που αντιμετωπίζουμε σήμερα.

Δεν υπάρχει πλέον άλλο τέτοιο πράγμα όπως τα δωρεάν χρήματα… και κάποιος κάπου θα πρέπει τελικά να πληρώσει το τίμημα.

Αυτό σημαίνει ότι οι κεντρικές τράπεζες έχουν δύο επιλογές:

α. Να αυξήσουν τα επιτόκια ή να τα διατηρήσουν σε υψηλά επίπεδα αποστερώντας την οικονομία από ρευστότητα. Ενόσω διάφορες τράπεζες και εταιρείες θα αρχίσουν να πτωχεύουν και πέφτουν σαν μύγες.
β. Ή να επιστρέψουν σε σχεδόν μηδενικούς ρυθμούς και να αφήσουν τη χιονοστιβάδα του πληθωρισμού να ξεδιπλωθεί.
Μέχρι στιγμής φαίνεται ότι οι τραπεζίτες επιλέγουν να διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά. Και ο Roubini σημειώνει ότι μπορεί κάλλιστα να αναγκαστούν να συνεχίσουν με το QT. Καθώς τα ζητήματα της αγοράς εργασίας ωθούν τους μισθούς ψηλά.

Και στις δύο περιπτώσεις το μόνο δυνατό αποτέλεσμα είναι μια σκληρή προσγείωση.

Συντακτική Ομάδα

Η συντακτική ομάδα του panictimes.gr απαρτίζεται από έμπειρους δημοσιογράφους και συντάκτες με πολυετή εμπειρία στον χώρο της ενημέρωσης. Διαβάστε πρώτοι αποκλειστικά ρεπορτάζ με έγκυρη, αξιόπιστη και άμεση ενημέρωση, καλύπτοντας ειδήσεις από την Ελλάδα και τον κόσμο.

Recent Posts

Πληρωμές e-ΕΦΚΑ και ΔΥΠΑ – Αναλυτικά ποιοι δικαιούχοι πληρώνονται 25-29 Νοεμβρίου

Στο διάστημα από τις 25 έως τις 29 Νοεμβρίου, θα πραγματοποιηθούν πληρωμές ύψους 2.330.337.913,89 ευρώ…

39 λεπτά ago

Πως επηρεάζονται οι πελάτες τραπεζών από την κατάργηση θυρίδων

Οι μεγάλες τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν αρχίσει να μειώνουν δραστικά τη διάθεση τραπεζικών θυρίδων…

49 λεπτά ago

Γιορτή σήμερα Σάββατο 23 Νοεμβρίου 2024

Σήμερα, Σάββατο 23 Νοεμβρίου, σύμφωνα με το εορτολόγιο, τιμάται η μνήμη του Αγίου Αμφιλοχίου, Επισκόπου…

1 ώρα ago

Μετεωρολογική βόμβα αντικυκλώνα φέρνει κατακόρυφη πτώση θερμοκρασίας στην Ελλάδα

Η χώρα εισέρχεται σε βαθύ χειμώνα, με κύριο χαρακτηριστικό τις ιδιαίτερα χαμηλές θερμοκρασίες. Σύμφωνα με…

1 ώρα ago

Πως είναι να σε κατασπαράζει ένας καρχαρίας;

Πως είναι να σε κατασπαράζει ένας καρχαρίας; Συγκλονιστικές εικόνες μέσα από τα τα σαγόνια του…

7 ώρες ago

Τροχαίο σοκ στην Καβάλα: Αυτοκίνητο σφηνώθηκε σε 3οροφο σπίτι

Τροχαίο σοκ στην Καβάλα με αυτοκίνητο που απογειώθηκε από το δρόμο και σφηνώθηκε σε 3οροφο…

7 ώρες ago